[기업분석] KT&G 흔들리는 주가 속에서 연금 향이 느껴진 거야 주식 분석

[기업분석] KT&G

안녕하세요 안지입니다.

국내에서 담배 하면 딱 떠오르는 회사 높은 배당률로 유명한

KT&G를 분석해보겠습니다.

 

간략한 소개를 하자면 국내 담배 점유율 1위 기업입니다. 한국 인삼공사의 지분을 100% 보유하고 있으며,

담배(레종, 에쎄, 더원)와 홍삼을 메인으로 전자담배(릴)와 코스모스 화장품을 판매하고 있습니다. 

 

 

 

 

 

[기업분석] KT&G

21.02.26 기준

주가 : 78,300

시가총액 : 10조 7,500억 

 

*투자 이유 및 장점

1. 가격이 저렴, 높은 배당률

코로나 상황에도 불구하고 20년 오히려 이익 상승 PER가 10도 안 되는 상태 지금 이보다 더 바닥이 있을까?라는 생각이 듭니다. (시장에서 무시받는 중), 높은 배당률! 연말까지 보유하면 5.7%의 배당을 받습니다.

 

2. 국내 담배, 홍삼 시장 점유율 1위

KT&G 공시자료

- 산업구조상 후발 주자가 쉽게 따라잡을 수 없는 구조

- 정관장의 브랜드 파워

- 수출담배 시장 수익성 강화 중, 부동산 사업분야 수익 규모 확대

 

 

 

3. 매출이 매년 증가 추세(소폭) 순이익이 매년 1조 이상

출처 : KT&G 공식홈페이지 4Q_IR 자료

- 20년 사상 연간 최대 매출, 영업이익 달성 (주가는 최저점을 향해..)

- 영업이익이 25%~30% 유지

- 부채비율이 낮음

- 중동 수출, 코로나 이후 면세점 매출 회복 기대

 

 

 

*투자 리스크

1. 정부의 규제가 어떻게 간섭될지 파악이 어렵습니다.

2. 전 세계 흡연 인구가 줄어드는 추세

 

 

 

 

*증권사 리포트 투자의견

[기업분석] KT&G

 

*결론

실적은 잘 나와주고 주가는 바닥을 향해 가는 중..

PER 9, PBR 1.1, ROE 12, 영업이익률 25~30%, 배당률 5.5% 많이 저렴해 보입니다.

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